Exkludering och screening

Spiltan Fonder har antagit exkluderingskriterier, vilket innebär att vissa sektorer och branscher exkluderas från vårt investeringsunivers då de inte kan anses bidra till en hållbar framtid.

Vad innebär exkluderingskriterierna?

Exkluderingskriterierna innebär att vi inte investerar i bolag vars verksamhet huvudsakligen omfattas av:

alkohol
cannabis
fossila bränslen
kontroversiella vapen
pornografi
spel (gambling)
tobak

Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten. För verksamhet relaterad till kontroversiella vapen tillämpar Spiltan Fonder strikt nolltolerans, vilket innebär att investeringar i bolag med någon sådan exponering inte är tillåtna. Spiltan Fonder investerar heller inte i företag som kränker internationella normer såsom FN:s globala överenskommelse eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag.

Strategi för exkluderingar (PDF)

Exkludering enligt riktlinjer

Produktion och distribution av alkohol är begränsat till 5% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar i.

Med distribution avses handel av alkoholhaltiga drycker. Exkluderingen omfattar inte förpackningstillverkare, lagerhållning eller logistikföretag som kan kopplas till distribution av alkoholhaltiga drycker, eftersom vi bedömer att alkohol då inte utgör en huvudsaklig inriktning för bolaget.

Med cannabis avses växtmaterial, extrakt och derivat från växtsläktet cannabis, vilket enligt svensk lag är narkotikaklassat. Exkluderingen innefattar produktion, distribution och kommersialisering av cannabis för rekreationellt bruk.

Cannabis som produceras eller distribueras i medicinskt syfte ingår inte i Spiltan Fonders exkluderingskriterier.

Spiltan Fonder syftar till kol, olja och gas gällande bolag inom sektorn för fossila bränslen. Med produktion avses prospektering, utvinning, bearbetning, och raffinering och distribution av fossila bränslen. Med distribution avses pipelines, tankers, förvaring och handel av kol, olja och gas.

Elproduktion genom förbränning av kol, gas och olja är också begränsat enligt exkluderingskriterier. Undantag kan dock göras om bolaget har konkreta mål för energiomställning till en hållbar framtid, inom en acceptabel tidshorisont. Se beskrivning nedan kring omställningsbolag.

Bolag som tillhandahåller produkter och tjänster till bolag inom sektorn för fossila bränslen exkluderas inte. Det avser exempelvis bolag som erbjuder transporter eller infrastruktur men vars huvudsakliga verksamhet inte är inom den fossila industrin.

OMSTÄLLNINGSBOLAG

Spiltan Fonder kan i enskilda fall godkänna investeringar i bolag med en omsättning överstigande 5% som genereras från fossila bränslen. Den typen av investeringar genomlyses alltid minst årligen för att säkerställa att verksamheten inte förändrats i negativ riktning.

Om ett bolag således uppfyller följande kan undantag göras:

Har tydliga omställningsmål inom en acceptabel tidshorisont
Bolagets omsättning från fossil verksamhet överstiger inte 50%

Med kontroversiella vapen avses massförstörelsevapen med en långvarig humanitär förstörelse. Det är vapen som är förbjudna eller starkt reglerade enligt internationella konventioner och humanitär rätt. Exempel på kontroversiella vapen som väljs bort är:

Kärnvapen
Kemiska vapen
Biologiska vapen
Klustervapen
Personminor

Bolag med verksamhet relaterad till kontroversiella vapen är begränsat till 0% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar. Även bolag som producerar specialgjorda nyckelkomponenter till kontroversiella vapen exkluderas.

Produktion av pornografi är begränsat till 0% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar.

Distribution av pornografi är begränsat till 5% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar. Med distribution avses försäljning eller aktiv marknadsföring av pornografiskt innehåll.

Undantag kan göras för bolag vars verksamhet inte kan säkerställa kontroll över allt innehåll, såsom hotell, TV-kanaler, kabel-TV där pornografisk material kan förekomma utan att bolaget har produktion eller primärt ansvar.

Produktion och distribution av spel (gambling) är begränsat till 5% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar.

Med produktion avses utveckling av spel och tillverkning av fysiska spelmaskiner med syfte att generera ekonomiska vinster för spelaren. Med distribution avses försäljning av exempelvis kasinospel, betting, lotterier, bingo, nummerspel, och online- och mobilspel med insatsmöjligheter. Exkluderingen omfattar inte bolag som tillhandahåller eller utvecklar spel vars syfte är underhållning eller utbildning.

Produktion och distribution av tobak är begränsat till 5% av omsättningen i det bolag vi direktinvesterar.

Med produktion avses odling, skörd, bearbetning och tillverkning av tobak samt tobaksprodukter.

Med distribution avses handel av tobak och tobaksprodukter. Exkluderingen omfattar inte förpackningstillverkare, lagerhållning eller logistikföretag som kan kopplas till distribution av tobak, eftersom vi bedömer att tobak då inte utgör en huvudsaklig inriktning för bolaget.

Utökad exkludering

Med konventionella vapen avses krigsmateriel som är särskilt utformat för militärt bruk samt vapen och ammunition. Exempel på produkter som väljs bort är:

Stridsvagnar
Pansarfordon
Artillerisystem
Krigsfartyg
Robotar & robotsystem (missiler & avfyrningssystem)

Exkluderingen omfattar inte bolag vars verksamhet producerar eller distribuerar material eller komponenter som kan användas i vapen och krigsmateriel, men som varken är anpassat eller specialgjort och därmed utgör en produkt med dubbla användningsområden.