Obligationer är en central byggsten i räntefonder, men begreppet kan upplevas som komplext. I den här delen av Spiltan Fonders fondskola går vi igenom grunderna: vad en obligation är, hur den fungerar som finansiering och vilka olika slags obligationer som finns.
Grunden: En obligation är ett lån
Enkelt förklarat är en obligation ett skuldebrev eller ett lån med ränta. Det är ett sätt för olika aktörer att låna pengar direkt från marknaden i stället för att gå via en bank.
Varför väljer bolag att ge ut obligationer?
När ett företag behöver finansiering har man olika alternativ. Ett banklån är ett alternativ, men det kan ibland vara förenat med krångliga villkor eller krav som inte passar verksamheten. Bolaget kanske dessutom redan har banklån och vill inte utöka dessa.
Ett annat alternativ för företaget är att att ge ut en obligation. Då kommer bolaget istället överens om specifika lånevillkor med en investerare, exempelvis Spiltan Fonder.
Olika kategorier av obligationer
Man delar vanligtvis upp obligationer i två huvudkategorier beroende på vem som ger ut obligationen.
- Statsobligationer: Ett lån till staten. Det är denna typ av obligation som de flesta förknippar med traditionella räntefonder. Avkastningen kommer från den ränta man erhåller under låneperioden.
- Företagsobligationer: Ett lån till ett företag. Jämfört med statsobligationer innebär detta generellt en något högre risk, men i utbyte finns ofta en högre potentiell avkastning.
Underkategorier
Det finns även underkategorier som syftar till att finansiera specifika projekt:
- Gröna obligationer: Finansierar projekt inom miljö och klimat, såsom vindkraft eller energieffektivisering.
- Kommunobligationer: Ges ut av kommuner, landsting eller andra offentliga aktörer.
- Blå obligationer: Finansierar projekt kopplade till vatten och hav, exempelvis marina ekosystem eller avloppsrening.
Investera i obligationer via räntefonder
För dig som vill ha exponering mot obligationsmarknaden erbjuder Spiltan Fonder två alternativ som båda fokuserar på företagsobligationer:
- Spiltan Räntefond Sverige - En kort företagsobligationsfond
- Spiltan Högräntefond - En flexibel företagsobligationsfond