Hur påverkas Spiltan Räntefond Sverige av den negativa räntan?

Vi frågade fondens förvaltare Lars Lönnquist om hur räntesänkningen påverkar en korträntefond som Spiltan Räntefond Sverige?

Vad Riksbanken försöker göra är att få igång tillväxt och inflation genom att se till att det ska vara mindre lönsamt att ha pengar på banken så att vi börjar konsumera produkter och tjänster och att företagen ska kunna investera mer med lånade pengar.  

Det som sker initialt när Riksbanken gör en, lite oväntad, räntesänkning är att fondens värde stiger eftersom räntepappren i fonden ger bättre avkastning än de nya räntepapper som ges ut efter räntesänkningen. På längre sikt så kommer Spiltan Räntefond Sverige precis som alla räntefonder att påverkas genom att den framtida tillväxttakten kommer att vara lägre än med det tidigare högre ränteläget. Men trots den negativa reporäntan så kommer Spiltan Räntefond Sverige att leverera en positiv avkastning över tid.

Vi har under en lång tid förväntat oss att dagens lågräntenivå kommer bestå under lång tid framöver och därmed redan vidtagit de åtgärder som behövs nu när reporäntan är negativ. Fokus har legat på att investera i företagscertifikat och korta företagsobligationer med fast ränta (för att inte ”drabbas” av Riksbankens sänkningar) samt investera i FRN lån (floating rate note) med 2-4 års löptid, men med kort ränterisk, för att utnyttja det faktum att stabila svenska börsbolag fortfarande får betala mellan 1-3% över den riskfria räntan. Sammantaget är fonden välpositionerad inför dagens historiska ränteläge.


Om du måste svara kort – vad är de två viktigaste faktorerna till fondens goda avkastning de senaste åren?

Att vi bara investerar i noga utvalda företag tillsammans med den låga avgiften har varit receptet och kommer även att vara framgångsreceptet för framtiden.